कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (ईपीएफओ) ने शेयरधारकों को उच्च रिटर्न देने और बाजार की अस्थिरता से उनकी आय की रक्षा करने के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश के लिए निकास नीति को संशोधित करने का फैसला किया है। सूत्रों के मुताबिक, ईपीएफओ के केंद्रीय न्यासी बोर्ड की हालिया बैठक में इस मुद्दे पर चर्चा हुई और बाद में इसे मंजूरी दी गई। इसके तहत ईपीएफओ ने ईटीएफ इकाइयों की न्यूनतम होल्डिंग अवधि को बढ़ाकर चार साल करने का प्रस्ताव किया है। वर्तमान में इस ईटीएफ की इकाइयों को हर चार साल में भुनाया जाता है। अपने निवेश दिशानिर्देशों के तहत ईपीएफओ अपनी आय का पांच से 15 प्रतिशत हिस्सा इक्विटी और संबंधित निवेशों में निवेश कर सकता है।
ईपीएफओ इक्विटी में वास्तविक निवेश को 15 फीसदी तक सीमित करना चाहता है
उन्होंने निफ्टी -50 और बीएसई सेंसेक्स पर आधारित ईटीएफ के माध्यम से इक्विटी में अपनी ताजा आय का पांच प्रतिशत निवेश करने का फैसला करने के बाद अगस्त 2015 में इक्विटी में निवेश करना शुरू किया। तब से सीमा बढ़ा दी गई है। सूत्रों का कहना है कि ईपीएफओ इक्विटी में वास्तविक निवेश को 15 फीसदी की सीमा तक ले जाना चाहता है.
प्रत्येक 15 से 20 दिनों में निकासी करते समय फीफो सिद्धांत को अपनाया गया
ईपीएफओ की शीर्ष निर्णय लेने वाली संस्था सीबीटी ने पहले फरवरी 2018 में ईटीएफ निकासी तंत्र को मंजूरी दी थी। इसके तहत ईटीएफ इकाइयों को केवल उन दिनों में वापस लेने की अनुमति दी गई थी जब मौजूदा बाजार शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पिछले सात दिनों के औसत एनएवी के पांच गुना से कम नहीं था। इसके अलावा हर 15 से 20 दिनों में निकासी करते समय फर्स्ट इन फर्स्ट आउट (फीफो) सिद्धांत को अपनाया गया।
ईटीएफ ने करीब 10,960 करोड़ रुपये जुटाए
EPFO ने वित्त वर्ष 2022-23 के लिए सब्सक्राइबर्स के लिए 8.15 फीसदी की ब्याज दर की घोषणा की. जो पिछले वित्त वर्ष में दिए गए 8.1 प्रतिशत मुआवजे से थोड़ा अधिक था। इसने कैलेंडर वर्ष 2018 में निवेश ईटीएफ इकाइयों को ब्याज भुगतान के लिए भुनाया और लगभग 10,960 करोड़ रुपये जुटाए।
ईपीएफओ ने निकासी की अवधि को दैनिक आधार पर करने का प्रस्ताव दिया
ईपीएफओ ईटीएफ इकाइयों की निकासी सीमा को सरकारी प्रतिभूतियों से भी जोड़ सकता है। योजना के तहत भुनाए जाने के लिए प्रस्तावित इकाइयों का होल्डिंग-पीरियड रिटर्न बेंचमार्क 10 साल की सरकारी सुरक्षा से कम से कम 250 आधार अंक अधिक होना चाहिए। इसके अलावा, ईटीएफ रिटर्न को ऐतिहासिक दीर्घकालिक औसत के खिलाफ बेंचमार्क किया जाना चाहिए। इसके तहत निकाली जाने वाली यूनिट का होल्डिंग पीरियड रिटर्न पिछले 10 साल के औसत पांच साल के रिटर्न से ज्यादा होना चाहिए जो निफ्टी या सेंसेक्स पर आधारित हो। इसके अलावा ईपीएफओ ने छोटी अवधि में बाजार के उतार-चढ़ाव से निकासी के समय रिटर्न की सुरक्षा के लिए निकासी की अवधि को दैनिक आधार पर करने का भी प्रस्ताव दिया है।
ईटीएफ नियमित आय प्रदान नहीं करते हैं
विशेषज्ञों का कहना है कि यह संशोधन रिटर्न की आंतरिक दर को नरम करने और ईटीएफ इकाइयों को भुनाने पर पूंजीगत लाभ को अधिकतम करने में मदद करेगा। क्योंकि ईटीएफ नियमित आय प्रदान नहीं करता है और इसकी कोई परिपक्वता अवधि नहीं होती है। इसलिए ईपीएफओ समय-समय पर ईटीएफ यूनिट्स को रिडीम करता है। इस कवायद से पूंजीगत लाभ को फिर आय के रूप में माना जाता है और ईपीएफ ग्राहकों को आय के रूप में वितरित किया जाता है।
ईपीएफ कोष में इक्विटी निवेश का हिस्सा धीमी गति से बढ़ रहा है
कुल ईपीएफ कॉर्पस में इक्विटी निवेश का हिस्सा धीमी गति से बढ़ रहा है, क्योंकि ईटीएफ इकाइयों की समय-समय पर निकासी और ईटीएफ में केवल 15 प्रतिशत निकासी आय का पुनर्निवेश होता है। 31 जनवरी, 2023 तक इक्विटी में निवेश आय का 10.03 प्रतिशत था और अनुमान है कि फंड के इक्विटी हिस्से को 15 प्रतिशत तक पहुंचने में 5 से 6 साल लग सकते हैं। 31 जनवरी, 2023 तक, ईपीएफओ में लगभग 12.53 लाख रुपये का अंकित मूल्य निवेश था, जिसमें से कुल 1.25 लाख रुपये इक्विटी और संबंधित निवेशों में थे।
